Présentation

Avec l’une des plus grandes équipes d’Europe consacrée aux stratégies quantitatives, Robeco est un leader reconnu de l’investissement quantitatif. Nous gérons des portefeuilles sur la base exclusive de modèles quantitatifs depuis les années 90.

Nous pouvons compter sur une équipe dédiée, composée de 17 chercheurs expérimentés, qui entretiennent des liens étroits avec la communauté universitaire et qui publient régulièrement dans des revues académiques. Les membres de cette équipe sont diplômés en économétrie, mathématiques, économie ou physique.

En totale collaboration avec les équipes d’investissement de Robeco, nos chercheurs se concentrent sur le  développement et l’amélioration des modèles et outils utilisés dans la gestion d’actifs et des risques. Ils s’appuient pour ce faire sur les résultats de recherches approfondies menées en continu.

Des modèles transparents à l’efficacité prouvée

Sur les dix dernières années, Robeco a initié une approche d’investissements quantitatifs différente, de façon à éviter le piège de l’opacité.

Notre philosophie d’investissement repose sur un ensemble de comportements financiers très intelligibles : nous exploitons les inefficiences du marché dues aux traits typiquement humains que sont, par exemple, la peur, l’avidité ou une trop grande confiance en soi, et qui influent de façon récurrente sur les cours des actions. Nous ne nous attendons pas à changer notre philosophie avant longtemps car si les marchés varient, le comportement humain, lui, reste le même.

Nous fondons également nos modèles sur des variables qui disposent d’un très bon historique. Nous appliquons également une pondération optimisée pour chacune d’entres elles. Nous sommes ainsi assurés que le succès de notre stratégie ne dépend pas entièrement de la performance de certains thèmes ou de variables sous-jacentes.

Une approche sophistiquée des variables

Nous sophistiquons perpétuellement la façon dont nous définissons, nous élaborons et nous mettons en œuvre les variables intégrées à nos modèles. Notre approche consiste à augmenter les variables qui ont prouvé leur efficacité plutôt qu’à rechercher des variables, plus ésotériques, qui ont peu de chance d’être durables.

Toutes les positions peuvent être expliquées

Au final, le résultat de nos modèles de sélection des actions, combiné à un outil interne de construction du portefeuille, aboutit à des positions en portefeuille logiques et explicables. Nous pouvons répondre aux questions de nos clients concernant leur portefeuille jusqu’au niveau des titres.

Les stratégies « actives quant »

 Stratégies actions

Les stratégies quantitatives actions de Robeco utilisent des modèles de sélection des titres qui visent à exploiter systématiquement les biais comportementaux, en capturant les inefficiences des marchés tant développés qu’émergents. Ces outils permettent de différencier les meilleures des pires actions selon différents critères tels que la valorisation, le momentum et le risque.

Stratégies obligataires

Pour nos stratégies quantitatives obligataires nous utilisons un modèle propriétaire de gestion de la duration qui prévoit la direction des taux d’intérêt sur ​​les marchés obligataires mondiaux et qui permet de prendre des positions de duration actives, selon les conditions de marché. Sur la base de ce modèle, nous propose à la fois des stratégies de performance absolue et relative.

Robeco gère actuellement plus de 11,1 milliards €* en stratégies quantitatives, dont plus de 7,7 milliards €* est en stratégies actions quant et 3,4 milliards €* dans les stratégies de gestion quantitative de la duration.

Intégration des critères ESG dans nos modèles quantitatifs

Chez Robeco nous croyons en l’investissement responsable. Nous pensons qu’il améliore le couple rendement / risque et qu’il est source de valeur ajoutée supplémentaire, à long terme, pour nos clients. Depuis 2010 nous intégrons progressive des critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG) à tous nos processus d’investissement. Concernant nos stratégies quantitatives, ce processus est terminé et a été mené avec succès. Nous utilisons dorénavant les scores de durabilité fournis par SAM comme facteur supplémentaire à nos modèles de sélection des actions ou des obligations.

En savoir plus

* Données au 31 mars 2011