Chez Robeco nous sommes convaincus que les entreprises qui ont une gouvernance solide et une attitude socialement responsable, créent davantage de valeur à long terme pour les actionnaires. C’est pourquoi depuis 2010 nous avons entrepris d’intégrer des critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG) à l’ensemble de nos processus de gestion. Cette démarche permet d’améliorer le ratio rendement / risque de nos portefeuilles, d’affiner l’évaluation des sociétés et de déceler très tôt les risques et opportunités d’investissements. Pour Robeco, l’investissement responsable se veut un moteur de performance complémentaire et additionnel aux moteurs traditionnels. C’est pourquoi nous avons acquis en 2006 la société SAM, leader depuis 1995 dans le domaine de l’investissement durable.
L’investissement durable est source de valeur ajoutée.
L’investissement durable selon SAM signifie ajouter de la valeur aux allocations d’actifs existantes en identifiant systématiquement les thèmes à forte croissance et les meilleures entreprises de chaque secteur en termes de comportements Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG). Nous appliquons donc une sélection dite « Best in class ».
SAM a identifié les tendances de durabilité et les thèmes d’investissement qui s’y rapportent comme l’eau, les énergies alternatives, l’efficacité des ressources, le changement climatique et la santé.
Ces thèmes sont traduits au sein de portefeuilles thématiques et multithématiques, qui comptent une large part de sociétés de petites et moyennes capitalisations aux valorisations attractives.
Nous nous concentrons sur les entreprises qui développent et commercialisent des produits innovants et des services permettant d’accompagner l’émergence de nouveaux secteurs dont la croissance attendue est supérieure à la moyenne.
De ce fait, les thèmes d’investissement ont un potentiel de rendement attractif.
Un processus d’investissement unique
La méthodologie de SAM est fondée sur l’intégration des facteurs de durabilité dans les analyses traditionnelles. Elle offre ainsi une vue d’ensemble cohérente du potentiel de création de valeur à long terme de l’entreprise.
Par le biais d’études annuelles de la durabilité des entreprises, SAM a compilé des informations sur plus de 2000 sociétés.
Chez SAM, ces données de durabilité sont systématiquement intégrées dans son modèle de valorisation pour calculer la valeur « juste » d’une entreprise car elle intègre sa performance en matière de durabilité.
Critères d’évaluation de la durabilité des entreprises
En fournissant aux entreprises un rapport objectif sur leur performance de durabilité, SAM leur permet d’améliorer peu à peu leur stratégie et d’adopter des pratiques commerciales plus durables. SAM considère de ce fait que son évaluation est une forme unique d’engagement, à forte portée.
Une équipe pluridisciplinaire et expérimentée
L’équipe de recherche de SAM est composée d’analystes pluridisciplinaires et multiculturels. Ils ont une longue expérience dans des domaines variés : commerce, sciences naturelles, finance, sciences sociale, physique-chimie…
Chaque analyste dispose de quelques années d’expérience dans des univers liés à la durabilité ou dans l’analyse financière traditionnelle, contribuant ainsi aux efforts de l’ensemble des chercheurs de notre société. Ils apportent à SAM leurs analyses des secteurs et des entreprises pour l’ensemble de la gamme d’investissement de SAM.
Des portefeuilles durables diversifiés
L’offre de SAM comprend de la gestion d’actifs, des indices et du Private Equity. Ses capacités de gestion incluent une gamme thématique, multithématique et des stratégies durables de cœur de portefeuille.
Au travers de son activité d’indice, SAM a mis en place un partenariat avec Dow Jones Indexes pour la publication et la licence des indices mondialement reconnus Dow Jones Sustainability Indexes (DJSI) ainsi que pour la création d’indices de durabilité sur-mesure. De plus, SAM est le centre d’expertise du Groupe Robeco en matière de Private Equity sur les énergies propres (clean tech).
SAM Private Equity
SAM Private Equity est le leader du marché dans le domaine du Clean Tech et de l’investissement dans le Private Equity durable. En juillet 2009, les équipes de Robeco – alors basées au siège à Rotterdam (Pays-Bas) – ont rejoint SAM à Zurich (Suisse). Ce rapprochement a permis d’activer les synergies entre la recherche de SAM sur la durabilité des entreprises et les stratégies d’investissement dans des sociétés cotées et non cotées actives dans l’industrie du Clean Tech, un secteur en plein expansion.
L’équipe SAM Private Equity gère environ 800 millions € dans ce domaine.
Les activités de Private Equity de Robeco ont été fondées en 2000 dans l’objectif d’être un fournisseur professionnel des solutions de fonds de fonds de private equity de qualité pour les investisseurs institutionnels. La création de cette équipe a été suivie par le lancement de sa première génération de fonds en 2001.
Ces produits ont investi dans les meilleurs fonds de private equity internationaux, sur chaque segment de marché : capital-risque, financement de PME, grands fonds de capital investissement.
Au total SAM et Robeco gèrent environ 1,7 milliards €* dans des actifs de Private Equity.
Fonds concernés :
Eau : Sam Sustainable Water
Climat : Sam Sustainable Climate
Santé et bien-être : Sam Sustainable Healthy Living
Agroalimentaire : Sam Sustainable Agribusiness Equities
Energies propres : Sam Smart Energy
Energies innovants : Sam Smart Materials
Actions monde : Sam Sustainable Global Active
Actions Europe : Sam Sustainable European Equities
Obligations Euro : Robeco Euro Sustainable Credits
* Données au 31 mars 2011